https://www.wealth.com.tw/articles/41320341-09e9-4443-ba3b-75ab220a19de
1.韓國人不想當第一線對抗中國
2.在美國人眼中，重要的不是台灣的國際地位，而是台灣的安全和半導體供應鏈，這兩者是不ㄧ樣的
3.中共會不會戰略收縮也是值得觀察，可能會繼續經濟侵略、低價傾銷
4.「高科技以外的產業如何帶動同步成長，並在美中「大院高牆」的經貿新常態中找到生存之道」台美日今年都有選舉，民生議題佔比高，中共網軍一定會有動作，選舉結果非常重要
5.「日前高市大膽提出解散國會，他看好自民黨在取得多數後，將成為長期穩定執政的日本內閣。而高市在2025年11月7日在國會正式表示，台灣有事，日本有可能行使集體自衛權，相信在這一次大選過關之後，對台政策應該也會有非常大幅度的改變。」
川普並不打算和中國開戰，尤其在2026年，他只打算打貿易戰和金融戰，目標是簽訂關稅條約和下半年的國會期中選舉，以鞏固他本人的權力。因此，MAGA金融民族主義還是今年的重點。
中國最擔心的還是日本介入台海，尤其是安倍那一句：「台灣有事就是日本有事，也可說是美日同盟有事。」加上高市對「存立危機事態」的解釋，完全綁死毫無轉圜的餘地。畢竟日本海軍的戰力被公認是世界第二，沒有俄羅斯殘破太平洋艦隊的幫忙，即使美國人不插手，中國海軍是不可能單獨對付日本又要封鎖台灣。
在美國的封鎖下中國用數位貨幣當交易媒介是不可能的，只能用黃金替代，看起來市場還是很看好中國購買黃金的能力，也等於是看好中國經濟會進一步發展，利用大量順差將美金換成黃金，在利用黃金擔保發行債務和貨幣。不過這也代表中國會繼續緊縮財政和資產負債表，等於是利用通貨緊縮剝削老百姓的購買力，來維持對外貿易的生命線。看來不到中國兩腳羊滅絕，這個過程是不會停止的。
所以中國會繼續對台日施壓，對內剝奪民眾的財產，對外搜刮資源。而川普會謹慎維持這個過程避免失控，讓歐洲承擔關稅和中國的傾銷，讓台日承擔中國的霸凌，爭取時間建立美國的軍工供應鏈。
AI以外，黃金、電力、金融和軍工可能會有發展，畢竟典範轉移和匱乏往往是最好的切入點。
這篇文章講的很好，LLM模型確實不是未來的解答，但是對於股票投資，至少對於短線投資而言，這件事一點都不重要。
我認為股市是一種集體決策機制，反應的是投資者對於現實狀況的預測和情緒反應。股市並不能預測未來和判斷對錯，硬要將技術的良窳和股價的高低扯在一起，我覺得是太超過了。
https://substack.com/inbox/post/182397614?r=3ljmoo&utm_campaign=post&utm_medium=web&showWelcomeOnShare=true&fbclid=IwY2xjawO505FleHRuA2FlbQIxMABicmlkETFvSE9jYTJ1Q0x1cmN6QzV5c3J0YwZhcHBfaWQQMjIyMDM5MTc4ODIwMDg5MgABHtpFwBntw7JtGCyuFcmDfdlWgFLB5JXw1M6tcrKh1lJHyn2SDAiKYGApuUI-_aem_JD_GP2Ij98GXM7HEdtwOSQ&triedRedirect=true
韓國跟敘利亞同時出事，剛好是亞洲大陸的兩端，都跟中俄兩大強權有非常密切的關係，反而跟美國的利益關係不大。
北約的前線在土耳其跟希臘，在俄烏戰爭之後，敘利亞變成俄羅斯進入地中海的替代道路，俄羅斯應該會願意出高價繼續租用塔爾圖斯，就看價碼能不能談攏。目前還看不出來新的敘利亞政府的走向，不過應該不會對以色列太友善，也不會影響到北約和美國的政策，總之就是俄羅斯跟中國吃了一棍，伊朗和以色列繼續打。除了油價波動其他對投資應該沒有影響，川普能施力的點也不多，大家繼續把重點放在烏俄戰爭。
韓國就真的是晴天霹靂。韓國夾在中國、俄羅斯和日本三大強權之間，在歷史上一直非常親中俄，還曾經發生過皇帝躲到俄羅斯大使館以對抗日本壓迫的事件。二次大戰後雖然為了獨立而站在美國這邊，但韓國始終是大陸政權的附庸，對美國的利益沒有任何好處， 還被迫要駐紮大量軍隊，唯一的考量就是保護日本。如今局勢改變，韓國如果主動親中，甚至只是表態中立，對日本都是重大威脅。我相信日本的國家正常化進程可能會加速，但是石破茂的弱勢政權很難有效推動這件事，跟台灣局勢很像，明明有大好機會卻被反對黨阻撓。
韓國如今政治跟經濟都面臨重大挑戰，在川普即將上台威脅要對各國課關稅的情況下，韓國卻因為內亂而無法進行談判，相較之下，賴政府推動的台美21世紀貿易倡議協定已經正式生效，接下來台灣應該還是會比韓國有利一點。
https://www.my-formosa.com.tw/DOC_212395.htm?fbclid=IwY2xjawHElT9leHRuA2FlbQIxMQABHbll2ySXtkZGt_c_aZh7HfUHrO7Tj_aHQR-TvekuI_oqRpwUgrurzf_Bmw_aem_DvpRkKnZG8-gsBghJ7UtQA
韓國希望可以藉由中國市場，養大自己的產業，不過看看中韓FTA在2015年通過之後，韓國經濟一獗不振，對台灣短期會是利多。但是長期來講，中國取得韓國的技術和人才，可能會掠奪台灣的市場，就像過去的面板、太陽能和半導體，長期還是會有威脅。
日本在面對韓國親中之後，台灣對於日本的重要性大增，不論是在經濟還是國家安全方面，可能會更加積極的採取結盟的行動，不過這還要看日本內部的變化。日本在外交方面一向對台灣並不友善，主要看美國的風向，因此最終還是要回到川普的行動跟意圖。
川普聯俄制中以成定局，敘利亞可能會成為新的籌碼。我猜由於川普的政策，美國失去便宜的進口物料和人力成本，將會使得美國通膨的壓力上升，即使依賴石油自產以壓制油價，利率再下降的可能性短期內會降低。像Cintas這種運用大量人力的公司會失去吸引力，Cotsco這類零售商應該也會受到壓力。台商會加速退出中國市場，轉向東南亞跟墨西哥尋求機會。科技公司失去中國市場，例如蘋果和fb，成為中國的肉票，在短期內失去吸引力。馬斯克成為王的男人，但是他一向唯利是圖，跟川普的合作會不會生變也是令人好奇。
最後，我相信國民黨對台灣還是有幫助的，說不定會成為像魔戒的咕嚕一樣的角色。
關於政治制度
東亞地區的政治制度受很多因素影響。
常見的情況是開國制度流傳下來，而後續能做的變革不大，如果不是因為戰爭，除非是像魏孝文帝這樣因應國家的發展，否則不會有重大變革。
東亞地區實際的歷史跟我們從小受到的歷史教育不一樣，大部分情況是被遊牧民族統治。夏朝比較接近神話姑且不論，商朝是城邦政治，天子受天命而統治，所謂的「相」基本上接近神職人員，大部分工作都依照禮儀典章進行。周朝是跟犬戎通婚的民族，同時又受到滅商之後的政治現實所影響，利用封建制度加強統治，因此所謂的「相」同時具有政權跟軍權，政權來自天子，軍權則來自統治集團尤其是周天子的禁衛軍，此時國家沒有常備軍。
必須說明一下，天子是從遊牧民族也就是隋唐以後才有的稱呼，此處不予區分。
因此，周朝的「相」性質上更接近貴族階級，他必須代表天子協調跟統治集團其他成員的意見，一旦各諸侯強大，相的力量就相對衰弱。秦漢承繼周的制度，但是利用編戶齊民壓制諸侯貴族，當統治階級自身的武力衰弱，不足以保障邊境安全，自然導致邊境強權的興起。帝國本身乃是皇帝所有物，政治制度只是作為權力平衡與資源分配的工具，丞相在秦漢帝國更像是皇帝的代表，如果皇帝的統治或分配能力衰弱，丞相要不是取而代之成為僭主，不然就是成為犧牲品。
丞相一職的轉變其實是從北魏開始，北魏拓跋氏屬於鮮卑族，起源不明，可能是匈奴和突厥人的混血。北魏的政治制度中，有所謂的八柱國，也就是府兵制的前身，可能起源於斯基泰人。而北魏開始出現三省，將丞相一職的權力分散並法制化，是東亞政治制度的一大轉變，配合九品官制，發展出完整的統治制度。這種官制強化天子的統治能力，但不利於軍事貴族，我認為是六鎮之亂的起因之一。但是北魏亡國後，這種制度被北齊北周一路沿襲下來，可見其優越之處。主要在於東亞大陸自隋唐之後，北方漢人被屠殺殆盡，漢人移居南方除了強佔南人土地，也帶來農耕技術，在北方地力盡失之後，必須仰賴南糧北運，也就是漕運，這種大規模長距離的糧食運送，必須要有強大的統治組織才能做到。
三省的官僚化，事實上強化皇帝的集權，因為東亞始終沒有發展出類似西方的憲政議會制度，使貴族無法參政也無法制衡皇帝的權力，只能仰賴分封，形成地方集權。朱元璋了解到，明帝國遠弱於北方的遊牧帝國，沒有內亂的空間，因此採取高壓政策，親自管理，期望有一天扭轉明帝國衰弱的命運。但是當皇帝無能，子孫最終還是要仰賴女真人的保護，才能免於被李自成屠殺的下場。
Q什麼是最安全的 資產？同事說：「我不認為有什麼是最安全的資產，每一種資產都有一些風險，但相對來說不動產的風險應該還是低一點，但因為都很貴，所以很難買得起@@」
A1之所以要先確認資產的安全性，是因為投資要先做資產配置，其中必須要畫出一部分的資產在任何情況都不可以動用，而不會因為重大虧損又發生危急事故而活不下去。房子短期不會迅速貶值，但是變現困難，如果只有一棟自住的房子那就根本不能劃入投資。同時房地產投資門檻高，在錢不多的時候相當不容易。我認為最不會發生虧損的資產就是現金存款，尤其是美金，如果還要加上投資收益，那就是美國政府公債，當然這些都要考慮匯兌風險。
A2即使對於法人或大戶，也都有做資產配置，在收入穩定、短期內不預期有重大支出的情況下，可以斟酌減少。以我們家大約是10%，稍微多了一點。了解資產的安全性還有一個目的，就是可以藉此預期法人或大戶的動向。
A3在疫情之前，我把投資轉向美國，因為我猜測在景氣下行的情況下，投資機構一定會轉向安全資產，也就是美國股市或債券，主要是以定期定額的基金購買美國股票。現在景氣逐漸好轉，投資機構的風險胃納增加，就會開始轉向美國以外的市場，所以我前陣子開始買入日本ETF，增加新興市場基金的定期定額投資，其中就包含印度、韓國、台灣的股票。
A4定期定額其實很適合小額投資，每個月扣一點錢，既能強迫儲蓄，又能避免錯誤投資，只要看對方向，其實不容易虧損。以我們的美國股票基金，長期都有20%以上的收益，而且還都一直贖回，效益算是相當不錯。歐洲基金已經很久都沒理它，居然還有10％以上。新興市場基金在疫情錢贖回減碼，虧損了10%以上，現在也接近打平，現在是持續加碼的狀態。現在美國股市高檔盤整，黃金價格也很高，建議可以考慮其他市場的基金或ETF。
A5.我有一些朋友是屬於主動操作、短線進出的技術派，但是很多人都發現，不管是自己主動操作還是交給基金經理人，效益都落後大盤，所以ETF才會這麼受歡迎。我自己也常覺得主動投資不如買大盤ETF，尤其在台股這種屢創新高的盤勢下，很多人還是被套牢，心裡會覺得更受不了。
